Belgijski sektor finansowy pozostaje odporny, ale Narodowy Bank Belgii ostrzega przed ryzykiem geopolitycznym

Belgijskie banki i ubezpieczyciele nadal dysponują wystarczającą odpornością, by radzić sobie z ewentualnymi wstrząsami w obecnym, niestabilnym otoczeniu międzynarodowym – wynika z najnowszego raportu o stabilności finansowej Narodowego Banku Belgii (BNB). Mimo napięć gospodarczych i geopolitycznych sektor utrzymuje solidne poziomy kapitałów własnych oraz dobrą rentowność. Bank centralny apeluje jednak o zachowanie ostrożności ze względu na rosnącą liczbę zagrożeń pośrednich.

Narodowy Bank Belgii podkreśla, że sytuacja belgijskiego sektora finansowego pozostaje stabilna mimo bardzo niepewnego otoczenia międzynarodowego. Podczas prezentacji raportu BNB zwrócił uwagę na utrzymującą się dobrą kondycję banków i ubezpieczycieli, których poziomy funduszy własnych i wyniki finansowe pozostają mocne pomimo globalnych napięć gospodarczych oraz politycznych.

Belgijskie banki utrzymują dobre wyniki

W 2025 r. sektor bankowy osiągnął nadal wysokie wyniki finansowe. Zysk netto banków nieznacznie spadł – z 9 miliardów euro w 2024 r. do 8,4 miliarda euro – jednak nadal pozostaje wysoki na tle historycznym.

Stopa zwrotu z kapitału własnego obniżyła się z 11,4 procent do 9,7 procent. Jednocześnie portfele kredytowe zachowują bardzo dobrą jakość. Wskaźnik kredytów zagrożonych utrzymuje się na poziomie jedynie 1,3 procent.

Banki utrzymują również wysoki poziom funduszy własnych. Wskaźnik CET1 wynosi obecnie około 15 procent, czyli wyraźnie powyżej wymogów ostrożnościowych. W przypadku sektora ubezpieczeniowego poziom wypłacalności osiąga 212 procent, co oznacza ponad dwukrotność wymaganego minimum regulacyjnego.

Geopolityka i Bliski Wschód źródłem niepewności

Mimo stabilnych wyników finansowych Narodowy Bank Belgii zwraca uwagę na bardzo niestabilne otoczenie międzynarodowe. Wicegubernator Tom Dechaene wskazał podczas czwartkowej prezentacji raportu przede wszystkim na rosnące napięcia geopolityczne.

Do wcześniejszych zawirowań związanych z amerykańskimi cłami z połowy 2025 r. doszły obecnie obawy dotyczące skutków konfliktu na Bliskim Wschodzie. Choć bezpośrednia ekspozycja belgijskich instytucji finansowych na ten region pozostaje ograniczona, sektor może odczuć pośrednie konsekwencje przedłużającego się konfliktu – zwłaszcza poprzez wpływ na belgijską gospodarkę.

BNB przypomina również, że grupa KBC zdecydowała się niedawno zwiększyć rezerwy finansowe właśnie ze względu na rosnącą niepewność geopolityczną.

Tom Dechaene zauważył jednak, że premie za ryzyko na rynkach finansowych pozostają relatywnie niskie. Według niego rynki nadal zakładają, że konflikt nie będzie długotrwały. Jednocześnie bank centralny ostrzega przed ryzykiem wzrostu inflacji w przypadku gwałtownego wzrostu cen ropy naftowej, co mogłoby wpłynąć również na politykę stóp procentowych.

Sztuczna inteligencja i cyberbezpieczeństwo pod obserwacją

Narodowy Bank Belgii zwraca także uwagę na inne potencjalne zagrożenia dla sektora finansowego. Wśród nich wymieniono rozwój sztucznej inteligencji oraz nowe narzędzia wykorzystywane do wyszukiwania luk w systemach informatycznych.

Szczególne zainteresowanie wzbudza narzędzie Mythos firmy Anthropic, które umożliwia identyfikowanie nowych podatności w systemach komputerowych, także w sektorze bankowym.

BNB monitoruje również sytuację na rynku kredytu prywatnego, choć w Belgii segment ten pozostaje nadal stosunkowo ograniczony.

Krajowa sytuacja gospodarcza pozostaje stabilna

Na tle zagranicznych zagrożeń sytuacja gospodarcza w Belgii pozostaje stosunkowo korzystna. Gospodarka nadal rośnie – według danych BNB o około 1 procent w 2025 r.

Banki korzystają także z relatywnie taniego finansowania, między innymi dzięki ostrożnemu zachowaniu oszczędzających. Jednocześnie konkurencja pozostaje bardzo silna po stronie aktywów, szczególnie na rynku kredytów hipotecznych.

Narodowy Bank Belgii podkreśla również poprawę sytuacji w sektorze nieruchomości. Portfele nieruchomościowe belgijskich banków charakteryzują się niskim poziomem ryzyka niewypłacalności, dlatego pod koniec 2025 r. BNB zdecydował się obniżyć część wymogów kapitałowych w ramach swojej polityki makroostrożnościowej.

Lepszą sytuację widać także na rynku nieruchomości komercyjnych, który jeszcze w ostatnich latach budził poważne obawy. Bank centralny zaznacza jednak, że niektóre obszary ryzyka nadal wymagają uważnego monitorowania.

Mimo ogólnie stabilnej sytuacji BNB apeluje do instytucji finansowych o zachowanie ostrożności i utrzymywanie odpowiedniego marginesu bezpieczeństwa, który pozwoliłby nadal wspierać gospodarkę w przypadku pogorszenia sytuacji międzynarodowej.