Częściowa prywatyzacja Belfius – rząd federalny i bank korzystają z usług amerykańskich gigantów finansowych

Rząd federalny Belgii powierzył bankowi inwestycyjnemu Bank of America Merrill Lynch rolę doradcy przy planowanej częściowej prywatyzacji Belfius. Również sam bancassureur zdecydował się na współpracę z amerykańskim partnerem – Goldman Sachs. Proces sprzedaży części udziałów państwowych w jednej z największych instytucji finansowych w kraju ma rozpocząć się w najbliższych tygodniach.

Zielone światło od rządu De Wevera

Pod koniec ubiegłego roku gabinet Barta De Wevera wyraził zgodę na realizację planu częściowej prywatyzacji Belfius. Zakłada on sprzedaż 20-procentowego pakietu udziałów w grupie bankowo-ubezpieczeniowej, która została uratowana przez państwo w 2011 r. po upadku Dexii.

Belfius szybko wyłonił swoich doradców – są nimi Goldman Sachs oraz kancelaria Freshfields. Rząd federalny również zakończył proces wyboru, powierzając tę rolę Bank of America Merrill Lynch. Start sprzedaży udziałów przewidziano na najbliższe tygodnie.

Odmienne interesy banku i państwa

Banki inwestycyjne zaangażowane jako doradcy odpowiadają zazwyczaj za przygotowanie strategii sprzedaży, poszukiwanie potencjalnych inwestorów oraz wsparcie w negocjacjach. To, że Belfius i jego jedyny akcjonariusz – państwo belgijskie – zdecydowali się na różnych doradców, nie jest niczym wyjątkowym. W tego typu operacjach interesy właściciela i samej instytucji finansowej mogą się bowiem różnić.

Wartość sprzedawanego pakietu 20% udziałów w Belfius szacuje się na 2-2,5 miliarda euro. Według informacji agencji Reuters w gronie potencjalnych inwestorów pojawia się już fundusz CVC.

Państwo niemal odzyskało zainwestowane środki

Dotychczasowe relacje finansowe między państwem a Belfius wypadają korzystnie dla budżetu. Uwzględniając wszystkie wypłacone dywidendy w 2025 r. – zarówno dywidendę za 2024 r., jak i nadzwyczajną oraz zaliczkową za 2025 r. – łączna kwota przekazana państwu od czasu ratowania banku wynosi 3,9 miliarda euro.

Oznacza to, że zainwestowane w 2011 r. 4 miliardy euro na ratowanie dawnej Dexia Banque Belgique zostały niemal w pełni odzyskane jeszcze przed planowaną sprzedażą części udziałów.