Kolejni inwestorzy przyglądają się Belfiusowi – wśród nich Luc Tack i Roland Duchâtelet

Pod koniec tego tygodnia w gronie kandydatów składających niewiążące oferty na pakiet akcji państwowego banku Belfius mogą znaleźć się Roland Duchâtelet i Luc Tack. Z nieoficjalnych informacji wynika, że obaj przedsiębiorcy analizują dokumentację dotyczącą częściowej prywatyzacji instytucji. Rząd federalny chce sprzedać 20 procent udziałów w grupie bankowo-ubezpieczeniowej i liczy, że operacja zasili kasę państwa kwotą przekraczającą 2 miliardy euro.

Nowe nazwiska w postępowaniu

Dotychczas w kontekście sprzedaży części Belfiusa pojawiały się – bez żadnego oficjalnego potwierdzenia – nazwa inwestycyjnego giganta CVC oraz nazwisko Marca Coucke’a. Teraz do tego grona mogą dołączyć co najmniej dwaj kolejni przedsiębiorcy: Luc Tack i Roland Duchâtelet. Wśród potencjalnych zainteresowanych wymieniany jest również antwerpski inwestor WorxInvest, właściciel firmy świadczącej usługi kadrowe SD Worx i główny akcjonariusz spółki Gimv.

Dla obu przedsiębiorców, podobnie jak dla WorxInvest, wejście do Belfiusa byłoby sposobem na dywersyfikację portfela, a jednocześnie oznaczałoby inwestycję na rynku belgijskim. Nadal nie wiadomo jednak, czy rzeczywiście zdecydują się złożyć niewiążące oferty. Jak zauważa jedno ze źródeł, konstrukcja finansowa transakcji musi być uzasadniona ekonomicznie, a wiele elementów wciąż pozostaje niejasnych.

Selekcja na początku września

Na początku września sprawą ma zająć się kern, czyli ścisła rada ministrów złożona z premiera i wicepremierów. To właśnie ten organ ma dokonać wyboru kandydatów. Wyłonieni inwestorzy otrzymają następnie dostęp do ksiąg rachunkowych banku w ramach badania due diligence, czyli szczegółowego audytu.

Luc Tack, często nazywany flamandzkim papieżem przemysłu wytwórczego, znany jest jako główny akcjonariusz grupy chemicznej Tessenderlo i producenta maszyn tkackich Picanol, a także wielu innych przedsiębiorstw przemysłowych – od sektora tekstylnego po produkcję zbiorników magazynowych. Roland Duchâtelet, aktywny w polityce w latach 1997-2007 za sprawą socjalliberalnej partii Vivant, kojarzony jest przede wszystkim jako główny akcjonariusz producentów układów scalonych Melexis i X-Fab, a szerokiej publiczności również jako prezes klubu piłkarskiego Standard de Liège.

Gorsze perspektywy finansowe

Rząd federalny wystawił na sprzedaż 20 procent udziałów w grupie bankowo-ubezpieczeniowej. Belfius pozostaje w całości własnością państwa od czasu ratowania jego poprzednika, grupy Dexia, w 2011 r. Państwo wyłożyło wówczas 4 miliardy euro, aby wyprowadzić bank z pogrążającego się holdingu. Częściowa prywatyzacja ma przynieść budżetowi ponad 2 miliardy euro.

Bank ma za sobą udaną restrukturyzację. Kilka tygodni temu grupa przedstawiła solidne wyniki półroczne: zysk netto wzrósł o 9,3 procent i osiągnął rekordowy poziom 521 milionów euro. Jeden element pogorszył jednak ogólny obraz. W pierwszym półroczu Belfius musiał znacząco zwiększyć rezerwy na potencjalne straty kredytowe – do 123 milionów euro wobec sześciu milionów rok wcześniej. To sygnał ze strony samej instytucji, że perspektywy makroekonomiczne stają się mniej korzystne.

Spór wokół ubezpieczyciela Ethias

Przewodniczący MR Georges-Louis Bouchez chciałby powiązać sprzedaż części Belfiusa z przyszłością ubezpieczyciela Ethias. Francuskojęzyczni liberałowie opowiadają się za fuzją obu podmiotów. Problem polega na tym, że państwo federalne posiada jedynie 31,66 procent akcji Ethias – tyle samo, ile Region Flamandzki i Region Waloński.

Niezależny ekspert, któremu powierzono ocenę tego scenariusza, doszedł w ubiegłym miesiącu do wniosku, że najrozsądniejszym rozwiązaniem dla ubezpieczyciela byłoby pozostanie samodzielnym podmiotem – przynajmniej w krótkiej perspektywie, a być może również w dłuższej. W opracowaniu zwrócono ponadto uwagę, że przeprowadzenie fuzji bez otwartego i przejrzystego procesu sprzedaży może budzić wątpliwości prawne.

Federalny minister finansów Jan Jambon (N-VA) otrzymał zadanie rozpoczęcia rozmów z oboma regionami, aby ustalić, czy rzeczywiście są zainteresowane takim połączeniem.